Een herstructurering bij een bedrijf vraagt in veel gevallen om meer dan alleen kostenreductie of interne aanpassingen. In veel situaties is herfinancieren onlosmakelijk verbonden met een succesvolle herstructurering. Zeker wanneer de continuïteit van de onderneming onder druk staat en liquiditeitsproblemen oplopen.
Wanneer het dreigt mis te gaan bij een onderneming en de continuïteit in gevaar komt, is ingrijpen noodzakelijk. Als signalen van financiële stress zich opstapelen – zoals betalingsachterstanden, dalende marges of druk van leveranciers en banken – is tijdig ingrijpen cruciaal. De markt spreekt in deze context over herstructurering, recovery, turnaround management of crisismanagement.
Maar waar het in essentie op neerkomt: de onderneming opnieuw inrichten, zowel organisatorisch als financieel, met als doel overleven én toekomstbestendig worden.
Een veelvoorkomend knelpunt in herstructureringstrajecten is gebrek aan liquiditeit. Wanneer het kasstroomtekort structureel wordt, ontstaat al snel een domino-effect: uitgestelde betalingen, verlies aan vertrouwen van leveranciers en banken, verslechterende voorwaarden of zelfs beëindiging van kredietfaciliteiten.
Daarom is het vaak noodzakelijk om binnen het herstructureringsproces de bestaande financiering te herzien en herfinanciering te realiseren. Dit kan bijvoorbeeld door:
Heronderhandeling van bestaande leningen (looptijd, rente, aflossingsvrij)
Aanvullende financiering (werkkapitaal of overbruggingskrediet)
Vervanging van banken door alternatieve financiers
Omzetten van kortlopende schulden naar langlopende structuren
Inbreng van risicodragend kapitaal (equity of mezzanine)
Herfinancieren is dus meer dan een symptoombestrijding: het is een structurele ingreep die ruimte creëert voor herstel. Zonder passende herfinanciering is zelfs het beste herstelplan kansloos.
Ondernemers die eenmaal in liquiditeitsproblemen zijn geraakt komen er moeizaam of helemaal niet op eigen kracht uit. Een herstructureringsplan is dan noodzakelijk. Ook voor de communicatie naar de financiers en andere stakeholders is dat van belang. In deze situatie wordt de onderneming, mits gefinancierd door een bank, vaak overgedragen naar Bijzonder Beheer.
CM&P beschikt over ervaren specialisten die pragmatisch en oplossingsgericht werken in crisisomstandigheden. Na inventarisatie van de situatie waarin de onderneming zich bevindt (d.m.v. een ‘Quick scan’) wordt vastgesteld wat kan en/of moet gebeuren. In samenwerking met de ondernemer kunnen de voorgestelde oplossingen geïmplementeerd worden in de onderneming. Wederzijds vertrouwen vormt daarbij de basis van onze aanpak.
De noodzaak tot herstructurering en herfinanciering ontstaat vaak bij:
Structurele verliezen of verslechterende margeontwikkeling
Acuut liquiditeitstekort
Overdracht naar Bijzonder Beheer
Te hoge financieringsdruk (rente, aflossing) t.o.v. kasstroom
Geen ruimte meer voor strategische investeringen
Wacht niet tot de rek eruit is. Hoe eerder je herfinanciering inzet als strategisch middel, hoe groter de kans op succesvol herstel.
Herfinanciering is het proces waarbij bestaande financieringsafspraken worden aangepast of vervangen, met als doel een gezondere financiële basis te creëren. Bij CM&P zien we in herstructureringstrajecten vaak combinaties van:
Herfinanciering van werkkapitaal: meer ruimte voor dagelijkse bedrijfsvoering
Langere looptijden of uitgestelde aflossingen op bestaande leningen
Verhoging van kredietlijnen bij alternatieve financiers of factoringmaatschappijen
Aantrekken van stille investeerders of private debt partijen
Herfinanciering geeft ondernemers de ruimte om operationele ingrepen door te voeren zonder continu onder liquiditeitsdruk te staan. De voorwaarden moeten passen bij de fase waarin het bedrijf zich bevindt – en toekomstbestendig zijn.
Binnen CM&P zijn er partners die deze bijzondere expertise delen. Alle partners kunnen terugvallen op de ervaringen en de expertise van dit team. Daarnaast beschikken wij over partners met een diverse achtergrond waarmee wij bijzonder veel kennis hebben over uiteenlopende branches.
Via een quickscan bekijken we samen met jou hoe de situatie is en wat de mogelijkheden zijn om aan de continuïteit van de onderneming te werken. Uit de quickscan komt het plan van aanpak voor de herstructurering. Omdat de situatie kritiek is zullen we dit onderzoek in een kort tijdsbestek uitvoeren.
De conclusies van de quickscan worden vertaald naar een actieplan. Dit kan bestaan uit aanbevelingen op het gebied van bijvoorbeeld:
Doorgaans bestaat het actieplan uit een combinatie van verbeteringsvoorstellen die concreet en in hun samenhang worden beschreven. Per actiepunt staat omschreven wie wat moet doen, wat het kost, wat het oplevert en wanneer het gereed moet zijn. Het is niet voor niets een actieplan!
Omdat financiers van cruciaal belang zijn voor een onderneming zullen deze optimaal geïnformeerd dienen te worden. Het actieplan vormt daarvoor een goede basis en wordt door ons samen met de ondernemer(s) bij de financier(s) in de vorm van een herstructureringsrapport toegelicht en ter goedkeuring voorgelegd.
Het gezamenlijke strijd-/actieplan wordt met de financier(s) afgestemd. De afspraken worden altijd vastgelegd.
Het succes van de voorgestelde acties wordt in hoge mate bepaald door de implementatie daarvan. Hiervoor is een deskundige en doelgerichte begeleiding van de ondernemer(s) vereist. De adviseurs van CM&P, die zelf de acties hebben voorgesteld en de betreffende onderneming inmiddels goed kennen, lijken hiervoor de meest aangewezen partij. Hun brede kennis en ruime praktijkervaring kunnen bijdragen aan een gezonde onderneming!
Een herstructurering is niet alleen een reactie op een crisis, het is óók een kans. Een kans om het bedrijf opnieuw te positioneren, scherper te sturen, en met de juiste herfinanciering de voorwaarden te creëren voor duurzaam herstel en strategische groei.
Herfinanciering maakt het verschil tussen overleven en echt doorpakken. Het vraagt om inzicht, overtuiging en voorbereiding – maar het loont.
De WHOA is een wet die bedrijven die door een te hoge schuldenlast in zwaar weer verkeren de kans geeft om toch te overleven. De WHOA geeft bedrijven de mogelijkheid om schulden te saneren door een akkoord overeen te komen met schuldeisers. Schulden bij bijvoorbeeld de belastingdienst, handelscrediteuren en financiers. Als een onderneming door omstandigheden slechter is gaan presteren en daardoor de schulden (relatief gezien) te groot zijn geworden, kan de onderneming kopje onder gaan.
Wil jij meer weten over de mogelijkheden van de WHOA? Lees dan hier verder.
Claassen, Moolenbeek & Partners
Rietbeemdenborch 18
5241 LG Rosmalen
Tel : 088 – 26 36 700
office@cmenp.nl
Ga naar de inhoud
