Niet alle verplichtingen kunnen op een balans worden geplaatst. Verplichtingen die niet op de balans kunnen worden vermeld krijgen de naam: off balance. Dit is een term die om toelichting vraagt. De korte uitleg is: off balance financiering is een financiering buiten de balans om.
Een balans heeft een creditzijde en een debetzijde. Aan de debetzijde plaats je de bezittingen en aan de creditzijde de schulden. De debetzijde staat links, de creditzijde staat rechts.
Off balance financiering is een verzamelnaam voor alle vormen van financiering die niet op de balans van een onderneming komen. Voorbeelden zijn: leaseovereenkomsten en huur constructies.
Wanneer je een investering wilt doen heb je kapitaal nodig. In de zoektocht naar kapitaal voor een investering werp je eerst een blik op de balans. Zijn er openstaande debiteuren die je kan innen? Is er voldoende werkkapitaal beschikbaar?
Zijn er op de balans geen opties, dan moet je verder kijken. Een logische vervolgstap is dan om een externe financiering aan te vragen. Je kan aankloppen bij een bank voor een lening of een rekening-courant krediet. Dit zijn financieringen die op de balans worden vermeld. Deze beïnvloeden het eigen vermogen (de solvabiliteit) en de rentabiliteit.
Wanneer de schuldenlast op de balans niet mag stijgen, omdat dan de solvabiliteit te laag wordt, dan zal je als organisatie moeten zoeken naar een alternatieve methode om aan kapitaal te komen. Een methode die de balans niet beïnvloed, oftewel: off balance.
Bij een off balance financiering is er sprake van een financiering die niet op de balans komt. Wat betekend dat deze geen directe invloed heeft op de rentabiliteit en de solvabiliteit van de onderneming. Indien een financiering niet op de balans staat kan dat resulteren in optisch betere ratio’s. Dit kan voor een onderneming aantrekkelijk zijn.
Off balance financiering onderscheidt zich van traditionele financiering doordat het geen directe impact heeft op de financiële ratio’s van een onderneming. Dit maakt het aantrekkelijk voor bedrijven die hun balans “schoon” willen houden. Traditionele financieringen, zoals bankleningen, worden juist prominent op de balans vermeld en beïnvloeden bijvoorbeeld de solvabiliteit. Door gebruik te maken van off balance financiering kan een onderneming flexibiliteit behouden zonder dat dit invloed heeft op haar kredietwaardigheid.
Veel ondernemingen hebben hun eigen pand. Dit pand is vaak jaren geleden gekocht en is (deels) afgelost. Dit is als het ware “slapend kapitaal”. Het is geen direct onderdeel van de bedrijfsvoering en het pand levert niet direct winst op. Een mogelijkheid is om het pand te verkopen aan beleggers, om het vervolgens weer terug te huren. Op deze wijze kan de onderneming een financiële impuls krijgen.
Wanneer er niet direct kapitaal beschikbaar is om auto’s, bedrijfspanden of machines aan te schaffen, kan men kiezen voor leasen. Grofweg kan je leasen op 2 verschillende manieren: operationeel en financieel.
Bij financiële lease staat het leaseobject op de balans. Dit heeft als voordeel dat je erop kunt afschrijven. Je wordt bij financiële lease direct economisch eigenaar van het leaseobject. Het juridische eigendom ligt gedurende de leasetermijn bij de leasemaatschappij. Het nadeel is dat de financiering ook op de balans staat. Financial lease is dus geen vorm van off balance financiering.
Operationele lease is een leasevorm die off balance is. Bij deze vorm huur je het leaseobject, maar ligt zowel het economisch als juridisch eigendom bij de leasemaatschappij. Je hoeft het leaseobject dus niet op de balans te vermelden. Bij operational lease betaal je een vast maandbedrag tot het einde van het leasecontract. Vaak is het mogelijk om het contract te verlengen. Aan het eind van de leaseperiode kan je het object voor een bedrag definitief overnemen. Deze leasevorm wordt vaak gebruikt voor de aanschaf van materieel zoals machines.
Wat is factoring? Bij factoring verkoop je je facturen aan een zogenoemde factoringmaatschappij. In ruil voor een percentage van de totale factuur, betaalt de maatschappij (een deel van) de factuur.
In theorie lijkt het op een vorm van off-balance financiering, dat is het echter zelden. Factoring is alleen off balance als de factormaatschappij het kredietrisico van de vorderingen overneemt. Desalniettemin is het een interessante vorm van financiering om te benoemen in dit artikel.
Een groot voordeel van factoring is dat je eerder de beschikking krijgt over liquide middelen. Lees meer over factoring in dit uitgebreide whitepaper.
Bij factoring kan je de gehele debiteurenadministratie uit handen geven, het is de vraag of dat wenselijk is. Bij een uitbesteding van de administratie kan het voorkomen dat de relatie met de klant verwatert. Dit kan als onprettig worden ervaren door zowel de crediteur als de debiteur. Denk aan het automatisch sturen van een aanmaning uit jouw naam. Er zijn gelukkig factoringmaatschappijen waarbij dit geen issue hoeft te zijn, lees hier meer over in dit blog.
Producenten van eindproducten maken regelmatig gebruik van cosignatievoorraden. Dit is een vorm van voorraadbeheer waarbij het eigendomsrecht en de voorraad in handen van de leverancier blijven.
Dit verandert op het moment dat het product wordt gebruikt (of verkocht) door de afnemer. Zodra het product wordt gebruikt in de productie verschuiven zowel het eigendomsrecht als de voorraad. Ook bij winkels en webshops zie je deze vorm steeds vaker voorkomen. Bijvoorbeeld in de vorm van dropshipment.
Financieringen die niet op de balans voorkomen worden “niet uit de balans blijkende verplichtingen” genoemd. Deze verplichtingen worden niet als schuld of voorziening op de balans vermeld, maar komen wel voor vermelding in aanmerking.
Deze verplichtingen kunnen een vertekend beeld geven van de balans. Om dit te voorkomen is het wettelijk vastgesteld dat in de toelichting van een jaarrekening er melding moet worden gemaakt van de off balance financieringen. Wanneer een onderneming aan toekomstige financiële verplichtingen is gebonden dan moet de onderneming deze benoemen.
Wil je meer informatie over verschillende soorten financieringen? Wij helpen je graag! Onze partners hebben veel kennis over en ervaring, neem snel contact op!
Bij het kiezen voor een off balance financiering zijn er ook juridische aspecten waar je rekening mee moet houden. Het is bijvoorbeeld belangrijk om de voorwaarden van lease- of huurovereenkomsten goed te bestuderen. Dit kan bepalend zijn voor wie het economisch eigendom draagt en wie verantwoordelijk is bij schade of verlies van het leaseobject. Ondernemers wordt aangeraden juridische expertise in te schakelen bij complexe contracten om onaangename verrassingen te voorkomen.
In de praktijk maken veel bedrijven gebruik van off balance financieringen om hun groei te financieren. Een snelgroeiende startup kan bijvoorbeeld kiezen voor operationele lease om een wagenpark op te bouwen zonder de balans te belasten. Een ander voorbeeld is een groot productiebedrijf dat kiest voor consignatievoorraden, zodat het werkkapitaal efficiënter kan worden ingezet. Deze strategieën worden steeds populairder in sectoren zoals logistiek, detailhandel en technologie.
Een bijkomend voordeel van off balance financieringen is de directe impact op de cashflow. Omdat investeringen zoals machines of voertuigen niet in één keer hoeven te worden betaald, houdt een onderneming meer liquide middelen over. Dit kan belangrijk zijn voor bedrijven met seizoensgebonden inkomsten of een sterke afhankelijkheid van contante middelen. Een operationele lease kan bijvoorbeeld een stabielere cashflow creëren door vaste maandelijkse kosten te introduceren.
Claassen, Moolenbeek & Partners
Rietbeemdenborch 18
5241 LG Rosmalen
Tel : 088 – 26 36 700
office@cmenp.nl
Ga naar de inhoud
