Ga naar de inhoud
Corporate finance is een breed begrip in de zakelijke dienstverlening en wordt vaak gebruikt om complexe financiële vraagstukken te beschrijven. Letterlijk vertaald betekent corporate finance “ondernemingsfinanciering.” Veel Nederlandse adviesorganisaties gebruiken de Engelse term in hun communicatie, omdat deze internationaal herkenbaar is. Bij ons ligt de focus echter op de Nederlandse begrippen: “Strategie – Overname – Financiering.” Toch lichten we in dit artikel het begrip corporate finance nader toe, omdat het een centrale rol speelt in de strategische ontwikkeling van ondernemingen.
Inhoudsopgave
De betekenis van corporate finance
Corporate finance draait om de financiële processen en beslissingen die een onderneming maken of breken. Dit omvat vraagstukken zoals bedrijfsfinanciering, bedrijfsovernames en investeringen die zijn afgestemd op de lange termijn strategie van de onderneming. Ondernemers met groeiambities gebruiken corporate finance vaak als hulpmiddel om hun visie te verwezenlijken. Denk bijvoorbeeld aan het uitbreiden van productiecapaciteit (autonome groei) of het overnemen van andere bedrijven (acquisities).
Kortom corporate finance is een overkoepelend begrip voor de Nederlandse begrippen bedrijfsfinanciering en bedrijfsovername. In dit artikel gaan we hier separaat dieper op in, maar eerst antwoord op de vraag waarom corporate finance van belang is binnen ondernemingen.
Waarom is corporate finance belangrijk?
Corporate finance is van belang voor een onderneming omdat het invloed heeft op de aandeelhouderswaarde van de onderneming. Het doel van de onderneming wordt vaak gerealiseerd door middel van een aankoop, (gedeeltelijk) verkopen en/of financieringen.
Zonder het toekomstpad (strategisch plan) heeft het vakgebied corporate finance minder toegevoegde waarde. Dat is ook een van de reden waarom wij ons als organisatie nadrukkelijk bezighouden om samen met de ondernemer/het management de toekomstige waarde van de onderneming te bepalen. Naar aanleiding van deze waardebepaling kunnen we dan verder doorschakelen met elkaar.
De belangrijkste principes van corporate finance
Vanuit de strategie van een onderneming kan er voor verschillende overnames gekozen worden, waarin corporate finance een belangrijke rol speelt. Hieronder worden er een aantal kort toegelicht:
- Overnemen van een andere onderneming of een activiteit (carve-out): als het doel is om de onderneming te laten groeien binnen een aantal jaren dan kan het strategisch slim zijn om dit middels overnames te doen. Hierdoor kan er een omzetsprong gemaakt worden. Daarbij kan er ook gedacht worden aan een innovatieve toevoeging om daarmee de onderneming een versnelde groei te laten maken.
- Management buy in: op het moment dat het management niet krachtig genoeg is om de gewenste groei van de onderneming te realiseren kan er gedacht worden aan een management buy in. Een nieuw management lid koopt zich in (kopen van een aandelenbelang) om samen met het huidige management de doelstellingen te realiseren.
- Management buy out: Als het huidige management van de onderneming key is voor de groei dan kan er gedacht worden aan een management buy out. Het zittend management wat nog geen aandeelhouder is koopt ook een aandelenbelang en wordt daarmee meer betrokken bij de onderneming. Hierdoor is het management er meer gebaat bij als de onderneming een forse groei doormaakt.
Verschillende financieringsstrategieën
De groei van een onderneming kan mogelijk worden gemaakt door verschillende financieringsstrategieën. Elke financieringsvorm heeft weer zijn eigen voor- en nadelen. Een aantal mogelijkheden zetten we hieronder verder uiteen:
- Eigen vermogen: het uitgeven van aandelen aan investeerders die daarvoor een eigendomsbelang krijgen in ruil voor extra groeikapitaal voor de onderneming.
- Vreemd vermogen: het aantrekken van vreemd vermogen om daarmee de gewenste investeringen te doen. Dit kan voor zowel lang- als kortlopende activa zijn. Denk hierbij aan banken, obligaties of andere alternatieve financieringsbronnen.
- Hybride financiering: combinatie tussen vreemd en eigen vermogen. Voorbeelden hiervan zijn preferente aandelen (hebben zowel kenmerken van aandelen als schuld) of converteerbare obligaties (vreemd vermogen wat kan worden omgezet in een aandelenbelang).
- Private equity: het mee laten participeren van een private equity fonds kan een versnelling inzetten. Deze partijen hebben vaak als doel om de onderneming in een aantal jaren in waarde te laten toenemen om vervolgens hen belang weer te verkopen. Bedenk hiervoor goed wat je eigen horizon is en of dit bij elkaar past.
Bedrijfsovernames en strategische groei
Bedrijfsovername is een belangrijk onderdeel van corporate finance en biedt ondernemingen kansen om hun marktpositie te versterken. Of je nu een kleine ondernemer bent of een multinational leidt, een overname kan een aanzienlijke impact hebben op je bedrijfsstrategie.
Verschillende vormen van bedrijfsovernames:
- Overnemen van een onderneming of activiteit (carve-out): Dit is een strategische keuze om snelle groei te realiseren door een concurrent of specifieke activiteiten over te nemen.
- Management buy-in: Externe managers nemen aandelen en brengen nieuwe expertise binnen om de strategie en groei van de onderneming te ondersteunen.
- Management buy-out: Het huidige management koopt aandelen in het bedrijf en wordt daardoor meer betrokken bij de strategische en operationele besluitvorming.
Deze vormen van bedrijfsovernames spelen een sleutelrol in de ontwikkeling van ondernemingen, zeker in combinatie met een sterke bedrijfsstrategie.
De rol van bedrijfsstrategie binnen corporate finance
Een goed uitgewerkte bedrijfsstrategie is de basis voor elke corporate finance-beslissing. Zonder een duidelijke visie op de toekomst is het risico groot dat investeringen en overnames niet het gewenste resultaat opleveren.
Hoe ondersteunt corporate finance de bedrijfsstrategie?
- Het helpt ondernemers bij het plannen van investeringen die aansluiten bij hun strategische doelen.
- Het creëert flexibiliteit om te reageren op kansen in de markt, zoals een plotselinge overnamemogelijkheid.
- Het ondersteunt bij het identificeren van risico’s en hoe deze te minimaliseren tijdens groeitrajecten.
Corporate finance en ondernemers: samenwerken aan succes
Corporate finance is meer dan een financieel instrument; het is een strategisch middel om ondernemers te helpen hun visie te realiseren. Of je nu een groeiambitie hebt, een overname overweegt of je bedrijfsstrategie wilt versterken, corporate finance kan een sleutelrol spelen.
Onze focus ligt op het ondersteunen van ondernemers bij elke stap van het proces. Dit omvat het analyseren van groeimogelijkheden, het voorbereiden op een bedrijfsovername en het structureren van financieringen die aansluiten bij jouw bedrijfsstrategie. Door corporate finance te integreren in jouw ondernemingsplan, bouw je aan een toekomstbestendige onderneming.
Wat betekent corporate finance voor jou?
Ben je op zoek naar meer informatie en wil je deskundig advies en begeleiding van een ervaren corporate finance adviseur? Neem dan contact op met een van onze partners!
Of je nu bezig bent met een overname of staat voor een financiële strategische beslissing, onze partners hebben de kennis en ervaring om je succesvol te ondersteunen.
Over Claassen, Moolenbeek & Partners
Claassen, Moolenbeek & Partners (CM&P) is een bedrijfskundig advieskantoor dat de Nederlandse mkb-ondernemer begeleidt bij strategieformulering en implementatie, bedrijfsovername (aan & verkoop) en/of het bepalen en regelen van de financieringsbehoefte.
Onze organisatie bestaat uit ±50 partners met ieder hun eigen expertise op het gebied op de genoemde diensten. Sinds de oprichting in 1983 is ons partnernetwerk steeds groter en deskundiger geworden. We werken landelijk vanuit 9 regio’s in Nederland en hebben in alle regio’s één of meerdere kantoren.
Of je nu te maken hebt met complexe vraagstukken omtrent bedrijfsovername, strategische keuzes of het verkrijgen van de juiste financiering, er staat altijd een ervaren partner in jouw nabije omgeving klaar om je te begeleiden naar een succesvol eindresultaat. Bekijk onze partnerpagina en kom in contact met de partner die het beste bij jouw vraagstuk past.
