Ga naar de inhoud
Pieter de Vries, DGA van een bouwbedrijf met 150 medewerkers, speelde met de gedachte om zijn onderneming te verkopen. Er was ook belangstelling in de markt. Toen Pieter bij ons aanklopte, had hij al een aantal verkennende gesprekken met potentiële kopers gehad. Maar de toegekende waarde viel tegen. ‘Het lijkt wel of ze voor een dubbeltje op de eerste rang willen zitten, ik weet zeker dat mijn bedrijf veel meer waard is,’ zei hij tijdens onze kennismaking.
Knelpuntenanalyse
In de afgelopen veertig jaar hebben we talloze ondernemers geholpen om de waarde van hun bedrijf te verzilveren. We weten daarom precies aan welke knoppen je kunt draaien om een onderneming verkoopklaar te maken. Bij Pieter ontdekten we knelpunten in de juridische en fiscale structuur die de verkoopwaarde negatief beïnvloedden.
Reorganisatie van de holdingstructuur
Het bedrijf was opgebouwd uit meerdere dochterondernemingen, maar die waren niet efficiënt onder een holdingstructuur georganiseerd. De inkomsten van de dochterondernemingen werden direct belast op het hoogste tarief, zonder gebruik te maken van mogelijke fiscale voordelen. Dit maakte de fiscale last onnodig zwaar en minder aantrekkelijk voor potentiële kopers.
We stelden daarom voor om een nieuwe holdingstructuur te creëren. In de nieuwe structuur zijn de verschillende bedrijfsonderdelen beter gescheiden, zodat ze via de holding konden profiteren van fiscale consolidatie. Dit betekent dat verliezen en winsten binnen de groep beter kunnen worden verrekend, wat de belastingdruk aanzienlijk verlaagt. Deze herstructurering maakte Pieters bedrijf aantrekkelijker voor investeerders. Niet alleen vanwege de verlaagde belastingdruk, maar ook omdat de nieuwe overzichtelijke structuur minder risicovol wordt geacht.
Aanpassing van de aandelenstructuur
Een tweede knelpunt betrof de aandelenstructuur van het bedrijf. Pieter had zelf het merendeel van de aandelen in handen, terwijl een kleine groep aandeelhouders – waaronder enkele vroegere investeerders – de rest bezat. De desbetreffende contracten bevatten complexe voorwaarden die een potentiële koper zouden kunnen afschrikken. Deze voorwaarden maakten de overname ingewikkelder en gaven minder flexibiliteit voor toekomstige groei.
Daarom adviseerden we om de aandelenstructuur te vereenvoudigen door enkele aandeelhouders uit te kopen en de voorwaarden te heronderhandelen. Hierdoor werd de eigendomsstructuur duidelijker en transparanter. De nieuwe opzet bood kopers meer zekerheid en flexibiliteit, wat de waarde van het bedrijf verder verhoogde.
Conclusie
Dankzij onze grondige knelpuntenanalyse steeg de verkoopwaarde van Pieters bedrijf aanzienlijk. Pieter stond open voor advies en de fiscale en juridische ingrepen maakten zijn onderneming aantrekkelijker voor potentiële kopers. Hierdoor kon Pieter een waarde verzilveren die zijn verwachtingen overtrof. Wat begon als een teleurstelling, werd uiteindelijk een groot succes.
Over Claassen, Moolenbeek & Partners
Claassen, Moolenbeek & Partners (CM&P) is een bedrijfskundig advieskantoor dat de Nederlandse mkb-ondernemer begeleidt bij strategieformulering en implementatie, bedrijfsovername (aan & verkoop) en/of het bepalen en regelen van de financieringsbehoefte.
Onze organisatie bestaat uit ±50 partners met ieder hun eigen expertise op het gebied op de genoemde diensten. Sinds de oprichting in 1983 is ons partnernetwerk steeds groter en deskundiger geworden. We werken landelijk vanuit 9 regio’s in Nederland en hebben in alle regio’s één of meerdere kantoren.
Of je nu te maken hebt met complexe vraagstukken omtrent bedrijfsovername, strategische keuzes of het verkrijgen van de juiste financiering, er staat altijd een ervaren partner in jouw nabije omgeving klaar om je te begeleiden naar een succesvol eindresultaat. Bekijk onze partnerpagina en kom in contact met de partner die het beste bij jouw vraagstuk past.
